Os ricos estão cada vez mais ricos, os pobres estão cada vez mais pobres, e tudo isso graças à Reserva Federal.
Na semana passada, o Fed divulgou um novo estudo de que a riqueza dos 1% mais ricos da América atingiu um máximo histórico de $ 45 trilhões. Isso representa um aumento de US$ 15 trilhões, ou 50% em relação a 2020.
Dito de outra forma, a resposta à pandemia foi praticamente a melhor coisa que aconteceu aos ricos da América em, oh, um século.
Por que? Porque a pandemia desencadeou a maior onda de impressão de dinheiro na história americana, bombeando 6 biliões de dólares recém-impressos em apenas 2 anos.
Isso representava aproximadamente um em cada três dólares existentes antes da pandemia.
Dinheiro grátis para Wall Street
Esse dinheiro, é claro, foi bombeado directamente para os mercados financeiros – as acções ganharam 10 biliões de dólares durante o período – as acções capitalizaram os fluxos – e muitos biliões mais foram investidos em obrigações, nomeadamente dívida pública – títulos do Tesouro – impulsionados pelas compras da Reserva Federal.
Por que foi para os mercados financeiros? Porque é assim que o Fed imprime dinheiro.
Para o bem ou para o mal, a Fed não imprime novos dólares numa máquina e distribui-os a toda a gente; em vez disso, compra activos financeiros e subsidia empréstimos.
A chamada flexibilização quantitativa consiste na compra direta de ativos, mas a maior parte do novo dinheiro é, na verdade, criada pelos bancos, que literalmente criam dinheiro quando concedem um empréstimo.
Na verdade, desde que a Fed revogou as reservas obrigatórias durante a pandemia, Wall Street está agora livre para emprestar literalmente qualquer quantia que os seus pequenos corações gananciosos cobiçam.
O resultado final é que o dinheiro novo vai, primeiro, para os mercados financeiros e para as pessoas ricas através de empréstimos bancários. O dinheiro então escoa lentamente para o resto da América, muitas vezes muito depois de os preços terem subido.
Isso é chamado de efeito Cantillon e funciona assim: um cara rico consegue um empréstimo para comprar uma piscina. O dinheiro é gerado do nada – o banco efetivamente o imprime e depois cobra juros.
Ele pega esse dinheiro novo e contrata um monte de trabalhadores. Ele paga, eles vão ao McDonald's, o cara do McDonald's leva o cachorro ao veterinário, o veterinário compra um carro, o vendedor de carros paga a conta de luz da mãe.
A cada passo, o novo dinheiro se espalha cada vez mais. E isso eleva os preços cada vez mais.
Deixando a inflação para o garotinho
Então, o cara rico recebeu seu dinheiro primeiro, depois cada pessoa no futuro teve seu dinheiro inflacionado progressivamente. A última pessoa da fila é normalmente a Segurança Social e os pensionistas que não recebem nada além da inflação.
Normalmente, a redistribuição do Cantillon é pequena o suficiente para que as vítimas não percebam.
Mas na pandemia imprimiram demais. Dando-nos preços crescentes para tudo, desde alimentação a seguro médico e, claro, custos de habitação.
Desde a pandemia, o custo de possuir uma casa média nos Estados Unidos duplicou, atingindo perto de 3,000 dólares ou metade do rendimento familiar médio. Em muitas cidades, se você não conseguir uma casa até 2019, nunca terá uma casa.
Conclusão
O facto de a Fed promover a desigualdade não deveria ser uma surpresa: esse é o propósito dos bancos centrais. É por isso que Wall Street comprou uma Reserva Federal em 1914 – não o fizeram pelos trabalhadores do McDonald's.
Portanto, sim, enquanto tivermos um banco central, os ricos ficarão mais ricos e os pobres sofrerão inflação.
Com a Fed a prever uma repetição da inflação de 2022, os ricos da América deverão preparar-se para outro grande dia de pagamento. E todos os outros podem se preparar para as consequências.
Reeditado do autor Recipiente
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